PAW strategy research · Yahoo daily adjusted close · generated 2026-06-05

Google / Alphabet 策略研究 v2

结论：扩大到多资产信号后，最有效的是以 GOOGL 为交易核心、用 AAPL lead-lag 和 GOOGL 相对 IGV/MSFT 的残差均值回归组成的等权组合。它显著强于 v1 的 200DMA 趋势，但没有达到可审查的 Sharpe 3；PAW 净 Sharpe 为 1.997，且 P0 bias gate 失败，所以不能推进到 paper/live。

研究判定

继续迭代，不晋级

当前最佳：ensemble_1_2_3_4

最新目标仓位：{}

内部 Sharpe

2.191

OOS 2.443

PAW 净 Sharpe

1.997

Gross 2.149

净 CAGR

14.76%

内部 CAGR 15.38%

净 MaxDD

-7.52%

内部 OOS MaxDD -4.83%

Intraday Sharpe

4.992

15m GOOGL/MSFT, OOS 5.877

年化换手

18.003

PAW TC drag 108.02%/yr

Bias Gate

FAIL

shift=False, autocorr=True

最佳组合结构

leadlag_AAPL_lb5_thr0.05_reversal_googl_200dma
pair_IGV_w126_z126_e1.5_h20_long_google_only_none
leadlag_AAPL_lb1_thr0.02_reversal_none
pair_MSFT_w252_z63_e0.8_h3_long_google_only_improving

有效信号集中在两类：AAPL 短周期反转 lead-lag，以及 GOOGL 相对 IGV/MSFT 的残差偏离回归。它符合“Google 是重心，但用别的股票或 ETF 产生交易”的要求。

内部权益曲线

为什么没有停在 Sharpe 3

8x 静态杠杆能把内部全样本 Sharpe 推到 3.11，但 PAW 净 Sharpe 仍只有 1.997 的同一信号形态，净 MaxDD 约 -47.90%，且 P0 失败。
OOS-informed 探索组合的 OOS Sharpe 为 2.746，但全样本 Sharpe 只有 1.058，IS Sharpe 只有 0.490，属于过拟合线索。
IS 权重优化全样本 Sharpe 为 2.002，但 OOS Sharpe 降到 0.891，说明复杂权重没有比等权稳健。

PAW Gate

层级	状态	重点
P0	FAIL	lookahead/bias shift 未过，不能晋级。
P1	partial	OOS Sharpe 2.232；paper trading、portfolio interaction 仍缺输入。
P2	needs_input	fill、latency、queue、实盘/纸盘返回流缺失。

Top 候选

Candidate	Family	Sharpe	IS	OOS	CAGR	MaxDD	Turnover
ensemble_1_2_3_4	is_selected_ensemble	2.191	2.088	2.443	15.38%	-7.39%	18.003
leadlag_AAPL_lb5_thr0.05_reversal_googl_200dma	lead_lag	1.316	1.321	1.417	14.01%	-12.38%	13.853
leadlag_AAPL_lb5_thr0.05_reversal_qqq_200dma	lead_lag	1.312	1.327	1.343	14.88%	-12.16%	14.609
pair_IGV_w126_z126_e1.5_h20_long_google_only_none	pair_residual	1.147	0.759	1.973	16.09%	-16.80%	3.915
leadlag_AAPL_lb1_thr0.02_reversal_none	lead_lag	1.288	1.396	1.027	20.78%	-19.25%	46.723
pair_IGV_w126_z126_e1.25_h20_long_google_only_none	pair_residual	1.120	0.710	2.006	17.11%	-16.80%	3.639
pair_CRM_w126_z126_e0.8_h3_long_google_only_none	pair_residual	1.045	0.835	1.515	16.34%	-17.19%	7.152
pair_MSFT_w252_z63_e0.8_h3_long_google_only_improving	pair_residual	0.989	0.999	0.987	8.23%	-13.89%	14.700
pair_CRM_w126_z63_e1.0_h20_long_google_only_none	pair_residual	1.010	1.042	0.945	16.94%	-18.97%	3.371
pair_XLK_w126_z126_e1.5_h20_long_google_only_none	pair_residual	1.023	0.766	1.538	12.77%	-15.52%	3.780
pair_IYW_w126_z126_e1.5_h20_long_google_only_none	pair_residual	0.988	0.835	1.295	12.02%	-11.19%	3.844
pair_IGV_w252_z63_e2.0_h10_long_google_only_none	pair_residual	1.027	0.554	2.152	11.13%	-11.92%	3.624

下一步

如果继续冲 Sharpe 3，最有希望的方向不是继续堆 daily close 参数，而是换到 Alpaca SIP 5m/15m 数据验证同一类“Google residual + peer lead-lag”的短周期信号，并加入成交价、延迟和真实 bid/ask 成本。当前 daily 版本可以保留为研究线索，不应上线。

Intraday 候选：数值已超过 Sharpe 3

新增 60 天 Yahoo 15m/5m 探索后，最强候选是 15m_pair_MSFT_bw520_zw260_e1.8_paired：GOOGL/MSFT 15m 残差配对，520-bar beta、260-bar z-score、entry 1.8，paired execution。基础假设为下一根 15m bar 执行、每次仓位变化 1.5bp 成本。

Full Sharpe

4.992

IS 4.885

OOS Sharpe

5.877

last 20 calendar days

CAGR

38.23%

60 trading-day Yahoo sample

Active Ratio

6.35%

latest weights {}

Stress: cost and execution delay

TC bps	Delay bars	Sharpe	IS	OOS	CAGR	MaxDD
1.5	1	4.992	4.885	5.877	38.23%	-0.93%
1.5	2	1.779	0.113	4.902	10.41%	-1.73%
1.5	3	1.147	-1.586	7.854	5.81%	-3.09%
5.0	1	2.516	2.063	3.720	17.24%	-1.25%
5.0	2	-1.127	-3.409	2.513	-6.36%	-4.43%
5.0	3	-2.149	-4.924	4.745	-10.27%	-5.29%
10.0	1	-1.168	-2.204	0.564	-7.36%	-3.52%
10.0	2	-5.075	-7.961	-0.865	-26.02%	-9.13%
10.0	3	-6.714	-9.256	-0.084	-29.10%	-9.93%

判定：这个候选满足“Sharpe 提到 3 以上”的探索目标，但额外延迟一根 15m bar 后 full Sharpe 降到 1.78，说明它对执行时点敏感。它可以进入人工 review / Alpaca SIP 复核，不应直接 paper/live。